米利下げ観測の高まりや日銀早期利下げ観測の後退で、ドル売り・円売りが優勢となった

2025/06/30

【米国】ロンドン・フィキシングにかけては、ドル買いが優勢となった

為替（2025年6月28日 6時00分）
米ドル円          USD/JPY   144.66(円)
ユーロ米ドル   EUR/USD 1.1716(米ドル)
ユーロ円          EUR/JPY   169.42(円)
ポンド円          GBP/JPY   198.38(円)
ポンド米ドル   GBP/USD 1.3716(米ドル)

6月27日のニューヨーク外国為替市場は、中東情勢の緊張緩和や、米早期利下げ観測が高まっていることで、ドル売りが先行した。ただ、ロンドン・フィキシングに絡んだドル買いフローが観測されると、ドル買いが優勢となっていった。

米ドル円は、米相互関税の停止期限延期の可能性が意識される中で、米国株相場が底堅く推移すると、投資家のリスク志向が改善し、円売り・ドル買いがでた。またロンドン・フィキシングに絡んだドル買いフローが入ったこともドル買いを促し、144.94円まで日通し高値を伸ばした。もっともロンドン・フィキシング通過後は、積極的な買いは入らず高値圏でもみ合った。

ユーロドルは、中東情勢の緊張が和らいだことや米早期利下げ観測が高まっていることを受けて、ユーロ買い・ドル売りが優勢となった。22時過ぎには一時1.1753ドルまで上値を伸ばしたが、買い一巡後には上値が重たくなった。月末にかけたロンドン・フィキシングのドル買いも優勢となり、午前3時台には1.1687ドルまで売り戻された。

株式
NYダウ平均       USD   43,819.26                          　　+432.43(+0.99%)
NASDAQ総合    USD   20,273.46                          　    +102.72(+0.50%)
S&P500             USD     6,173.08                                 　+32.07(+0.52%)

株式市場は、中東情勢をめぐる警戒感が後退したことや、米利下げ観測の高まりを背景とした買いが続いた。米貿易交渉の進展を期待した買いも入ったことで、NYダウ平均は一時570ドル超上昇する場面もあった。ハイテク株比率が高いナスダックやS&P500では史上最高値で取引を終えた。

債券・商品先物
米国債10年                     　　       4.275%     (-0.016)
NY原油（WTI）     USD/バレル   64.32        (+0.03%)
NY金（COMEX） USD/オンス   3,286,1     (-1.80%)

【日本】米早期利上げ観測の後退を受けて、全般で円売りが先行した

為替(17時）
6月27日の東京外国為替市場は、6月東京都区部消費者物価コア指数（予想：3.3%、結果：3.1%）が市場予想を下回ったことで、日銀の早期利上げ観測が後退したことで全般で円売りが優勢となった。また前週からの米利下げ観測が高まっていることもあり、ドル売りも優勢となった。

米ドル円は、6月東京都区部消費者物価コア指数が市場予想よりも下ぶれたことを受けて、日銀の早期利上げ観測はやや後退し、買いが先行し一時144.81ドルまで上値を伸ばした。その一方で、米利下げ観測も高まっていることで、積極的に円売り・ドル買いが進むような展開とはならず、16時過ぎには144.17円まで売り押された。

ユーロドルは、米早期利下げ観測の高まりなどからじり高に推移し、12時過ぎには1.1709ドルまで上値を伸ばした。その後はユーロ円の下落などにつれる形で、15時台には1.1683ドルまで売り押された。欧州勢参入後には、1.1726ドルまで上値を伸ばした。

ユーロ円は、東京都区部消費者物価コア指数が市場予想から下ぶれたことや、日経平均株価の上昇を背景に、169.27円まで上値を伸ばした。もっともその後は、米早期利下げ観測を背景としたドル円の下落につられる形で、一時168.62円まで下押した。その後は小幅なレンジ内でもみ合ったが、欧州勢参入後にはユーロドルの上昇や、ドル円の買戻しにつれて円売り・ユーロ買いが進み、169.29円まで上値を伸ばした。

債券
日本国債10年　　　1.440% (+0.019)

【市場主要イベント】
30日　英　　　四半期国内総生産
1日　日　　　日銀短観
　　　ユーロ　消費者物価指数
　　　米　　　ISM製造業景況指数
2日　米　　　ADP雇用統計
3日　ユーロ　ECB理事会議事要旨
　　米　　　雇用統計
4日　ユーロ　卸売物価指数

今週の経済指標

日付	時間	国名	経済指標	重要度	予想	前回
6/30	8:50	日本	5月鉱工業生産・速報値(前月比)	★★	3.5%	-1.1%
	8:50	日本	5月鉱工業生産・速報値(前年同月比)	★★	1.6%	0.5%
	10:00	ニュージーランド	6月ANZ企業信頼感	★		36.6
	10:30	中国	6月製造業購買担当者景気指数(PMI)	★★	49.6	49.5
	14:00	日本	5月新設住宅着工戸数(前年同月比)	★	-14.3%	-26.6%
	15:00	イギリス	1-3月期四半期国内総生産(GDP、改定値)(前期比)	★★★	0.7%	0.7%
	15:00	イギリス	1-3月期四半期国内総生産(GDP、改定値)(前年同期比)	★★★	1.3%	1.3%
	15:00	ドイツ	5月小売売上高(前月比)	★★	0.5%	-1.1%
	15:00	ドイツ	5月小売売上高(前年同月比)	★★	3.6%	4.0%
	15:00	イギリス	1-3月期四半期経常収支	★	-203億	-210億
	15:00	ドイツ	5月輸入物価指数(前月比)	★	-0.4%	-1.7%
	15:00	ドイツ	5月輸入物価指数(前年同月比)	★	-0.8%	-0.4%
	16:00	スイス	6月KOF景気先行指数	★	99.3	98.5
	16:00	トルコ	5月失業率	★		8.6%
	16:00	トルコ	5月貿易収支	★	-65.0億	-120.9億
	17:30	イギリス	5月消費者信用残高	★	11億	16億
	17:30	イギリス	5月マネーサプライM4(前月比)	★		0.0%
	17:30	イギリス	5月マネーサプライM4(前年同月比)	★		3.2%
	19:00	日本	外国為替平衡操作の実施状況(介入実績)	★
	21:00	ドイツ	6月消費者物価指数(CPI、速報値)(前月比)	★★	0.2%	0.1%
	21:00	ドイツ	6月消費者物価指数(CPI、速報値)(前年同月比)	★★	2.2%	2.1%
	21:00	南アフリカ	5月貿易収支	★★	260億	141億
	22:45	アメリカ	6月シカゴ購買部協会景気指数	★★	42.7	40.5
	28:00	ユーロ	ラガルド欧州中央銀行(ECB)総裁、発言	★★
7/1	7:45	ニュージーランド	5月住宅建設許可件数(前月比)	★★		-15.6%
	8:50	日本	4-6月期日銀短観・四半期大企業製造業業況判断	★★★	10	12
	8:50	日本	4-6月期日銀短観・四半期大企業製造業先行き	★★	9	12
	8:50	日本	4-6月期日銀短観・四半期大企業非製造業業況判断	★★	34	35
	8:50	日本	4-6月期日銀短観・四半期大企業非製造業先行き	★★	29	28
	8:50	日本	4-6月期日銀短観・四半期大企業全産業設備投資(前年度比)	★★	10.0%	3.1%
	10:45	中国	6月Caixin製造業購買担当者景気指数(PMI)	★★	49.3	48.3
	14:00	日本	6月消費者態度指数・一般世帯	★	33.5	32.8
	15:00	イギリス	6月ネーションワイド住宅価格(前月比)	★	-0.1%	0.5%
	15:30	スイス	5月実質小売売上高(前年同月比)	★		1.3%
	16:00	トルコ	6月製造業購買担当者景気指数(PMI)	★		47.2
	16:30	スイス	6月製造業購買担当者景気指数(PMI)	★	44.0	42.1
	16:50	フランス	6月製造業購買担当者景気指数(PMI、改定値)	★★	47.8	47.8
	16:55	ドイツ	6月製造業購買担当者景気指数(PMI、改定値)	★★	49.0	49.0
	16:55	ドイツ	6月失業者数(前月比)	★★	1.65万人	3.40万人
	16:55	ドイツ	6月失業率	★★	6.4%	6.3%
	17:00	ユーロ	6月製造業購買担当者景気指数(PMI、改定値)	★★	49.4	49.4
	17:30	イギリス	6月製造業購買担当者景気指数(PMI、改定値)	★★	47.7	47.7
	18:00	ユーロ	6月消費者物価指数(HICP、速報値)(前年同月比)	★★★	2.0%	1.9%
	18:00	ユーロ	6月消費者物価指数(HICPコア指数、速報値)(前年同月比)	★★★	2.3%	2.3%
	22:30	アメリカ	パウエル米連邦準備理事会(FRB)議長、発言	★★★
	22:30	日本	植田和男日銀総裁、発言	★★
	22:30	ユーロ	ラガルド欧州中央銀行(ECB)総裁、発言	★★
	22:30	イギリス	ベイリー英中銀(BOE)総裁、発言	★★
	22:45	アメリカ	6月製造業購買担当者景気指数(PMI、改定値)	★★	52.0	52.0
	23:00	アメリカ	6月ISM製造業景況指数	★★★	48.8	48.5
	23:00	アメリカ	5月雇用動態調査(JOLTS)求人件数	★★	726.0万件	739.1万件
	23:00	アメリカ	5月建設支出(前月比)	★	0.1%	-0.4%
	24:00	メキシコ	6月製造業購買担当者景気指数(PMI)	★		46.7
7/2	8:50	日本	6月マネタリーベース(前年同月比)	★		-3.4%
	10:30	オーストラリア	5月住宅建設許可件数 (前月比)	★★	4.0%	-5.7%
	10:30	オーストラリア	5月小売売上高(前月比)	★★	0.5%	-0.1%
	18:00	ユーロ	5月失業率	★★	6.2%	6.2%
	20:00	アメリカ	MBA住宅ローン申請指数(前週比)	★		1.1%
	20:30	アメリカ	6月チャレンジャー人員削減数(前年比)	★		47.0%
	21:15	アメリカ	6月ADP雇用統計(前月比)	★★★	9.5万人	3.7万人
	23:15	ユーロ	ラガルド欧州中央銀行(ECB)総裁、発言	★★
7/3	8:50	日本	前週分対外対内証券売買契約等の状況(対外中長期債)	★		6,155億
	8:50	日本	前週分対外対内証券売買契約等の状況(対内株式)	★		-5,243億
	10:30	オーストラリア	5月貿易収支	★	50.00億	54.13億
	10:45	中国	6月Caixinサービス部門購買担当者景気指数(PMI)	★★	51.0	51.1
	15:30	スイス	6月消費者物価指数(CPI)(前月比)	★★	0.0%	0.1%
	16:00	トルコ	6月消費者物価指数(CPI)(前月比)	★★	1.50%	1.53%
	16:00	トルコ	6月消費者物価指数(CPI)(前年同月比)	★★	35.20	35.41%
	16:00	フランス	6月サービス部門購買担当者景気指数(PMI、改定値)	★★	48.7	48.7
	16:50	ドイツ	6月サービス部門購買担当者景気指数(PMI、改定値)	★★	49.4	49.4
	16:55	ユーロ	6月サービス部門購買担当者景気指数(PMI、改定値)	★★	50.0	50.0
	17:00	イギリス	6月サービス部門購買担当者景気指数(PMI、改定値)	★★	51.3	51.3
	17:30	ユーロ	欧州中央銀行(ECB)理事会議事要旨	★★★
	20:30	アメリカ	6月非農業部門雇用者数変化(前月比)	★★★	11.0万人	13.9万人
	21:30	アメリカ	6月失業率	★★★	4.3%	4.2%
	21:30	アメリカ	6月平均時給(前月比)	★★★	0.3%	0.4%
	21:30	アメリカ	6月平均時給(前年同月比)	★★★	3.8%	3.9%
	21:30	アメリカ	5月貿易収支	★★	-710億	-616億
	21:30	アメリカ	前週分新規失業保険申請件数	★★	24.0万件	23.6万件
	21:30	アメリカ	前週分失業保険継続受給者数	★★		197.4万人
	21:30	カナダ	5月貿易収支	★	-60.5億	-71.4億
	22:45	アメリカ	6月サービス部門購買担当者景気指数(PMI、改定値)	★★	53.1	53.1
	22:45	アメリカ	6月総合購買担当者景気指数(PMI、改定値)	★★		52.8
	23:00	アメリカ	6月ISM非製造業景況指数(総合)	★★★	50.8	49.9
	23:00	アメリカ	5月製造業新規受注(前月比)	★★	8.0%	-3.7%
	8:30	日本	5月全世帯家計調査・消費支出(前年同月比)	★	1.2%	-0.1%
	15:00	ドイツ	5月製造業新規受注(前月比)	★★	-0.2%	0.6%
	15:00	ドイツ	5月製造業新規受注(前年同月比)	★★	5.7%	4.8%
	15:45	フランス	5月鉱工業生産(前月比)	★	0.3%	-1.4%
	16:00	スイス	6月失業率	★		2.8%
	17:30	イギリス	6月建設業購買担当者景気指数(PMI)	★★	48.5	47.9
	18:00	ユーロ	5月卸売物価指数(PPI)(前月比)	★★	-0.6%	-2.2%
	18:00	ユーロ	5月卸売物価指数(PPI)(前年同月比)	★★	0.3%	0.7%