イランとイスラエル・米国の対立を受け、市場は依然として高いボラティリティの中にあります。本記事では、主要なチャートを分析し
原油
現在、最も注目を集める資産である原油は、ホルムズ海峡を通過する船舶数が通常時に比べ大幅に減少しており、価格が継続的に上昇しています。世界の原油供給量の約20%がこの海峡を経由することから、この状況が長引けば長引くほど、原油価格はさらに上昇する可能性があります。
、この困難な市場環境をうまく乗り越えるためのヒントをお伝えします。
原油の1時間足チャート
昨日のマーケット分析では、今後1〜2日間の原油価格の動きとして、価格が一時75ドルまで下落して支持線（サポート）を確認した後、80ドルへ上昇するというシナリオをご紹介しました。B波の底値は想定よりもやや低い水準となりましたが、全体的な方向性は維持されており、現在の価格はB-C波動の中間に位置しています。
テクニカル・ファンダメンタルズの両面において、依然としてさらなる上昇の可能性が示唆されています。
この強気の流れが落ち着くには、ホルムズ海峡の完全かつ安全な再開通が必要です。広域的な地域緊張が続く場合でも、少なくともこの通航水域が紛争の影響を受けない状態が維持されることが条件となります。
シルバー
これまでは主に、地政学的リスクへのヘッジ資産として広く認知されているゴールドを中心に分析してきましたが、シルバーのテクニカルな動きにも注目が集まっています。
ゴールドとは対照的に、シルバーは週明けのリスクオフの動きにおいて、上昇幅が限定的でした。しかし、価格は依然として下落方向に対してゴールドとの強い相関関係を示しており、ゴールドが下落すると、シルバーも追随する傾向があります。
シルバーの日足チャート
シルバーとゴールドの関係性には、興味深いダイナミクスが隠れています。相関関係のある資産は、リーダー格の資産が上昇しても追随できないにもかかわらず、下落には敏感に反応する場合、潜在的な弱さを示すサインとして見なされる傾向があります。
シルバーのファンダメンタルズは依然として強気ではあるものの、テクニカル面では買い手の勢いが尽きつつある可能性があります。その場合、日足のスイングロー（直近安値）である72ドルが次の注目すべき水準となるでしょう。
この弱気シナリオを崩すには、価格が90〜92.5ドルのレンジを奪還し、そこをサポートとして維持できるかどうかがポイントとなります。その場合、強気バイアスが妥当となるでしょう。
日経平均株価
主要株価指数の中でも、日経平均株価は今週のリスクオフの動きに対して特に敏感であり、週間高値から約8%の下落を記録しています。その要因の一つには、他の指数と同様に「原油高→インフレ加速→金利上昇」という流れへの懸念もありますが、もう一つの要因として、いわゆる「重力の法則」とも言うべき調整圧力が働いていた点も見逃せません。日経平均株価の直近の強気相場を踏まえると、ニュースの内容に関わらず、同指数は修正局面を迎えるべき時期にあったと言えるでしょう。
日経平均株価の日足チャート
テクニカルな観点からは、現時点で市場がどちらの方向に傾いているかを判断するのは困難です。価格はレンジのほぼ中央に位置しており、チャートパターンからは特定の方向への動きはまだ見受けられません。したがって、何らかの追加のファンダメンタル要因がない限り、当面はもみ合い（レンジ内での方向性のない動き）が続く可能性が最も高いシナリオとして考えられます。
USD/JPY（米ドル/円）
引き続き日本市場に関連した通貨ペアとして、USD/JPY（米ドル/円）も興味深い値動きを見せています。現在、価格は明確なサポート及びレジスタンスゾーンで反発しており、かつてレジスタンスとして機能していたこの水準が、サポートとして機能しています。現在（執筆時点）の日足ローソク足は下ヒゲを示しており、価格が反発して上昇に転じる可能性を示唆しています。
USD/JPY（ドル円）の日足チャート
同時に、プライスアクションの観点から、意識される価格水準も存在します。ベアリッシュ・エンガルフィング（弱気の包み線）が出現した直前のローソク足の安値は、しばしば重要な反応ポイントとなっており、現在その水準は158.179円となっています。
USD/JPY（ドル円）の1時間足チャート
1時間足に時間軸を落とすと、価格のすぐ上に過去の高値と安値が集中するゾーンが確認できます。もし価格がそのゾーンをサポートに転換させ、少なくともその下限を維持できれば、そこから158.179円へ向けた上昇を想定することができます。